L’évolution sur cinq ans de VitaCurves Canada

The 5-year evolution of VitaCurves Canada

Club Vita is proud to release its 5th edition of VitaCurves, our multifactor baseline longevity model that captures over 10 years of diversity between male and female individual life expectancy at age 65. We want to thank the Club members for their participation in helping grow our analytics and contributing to the public good. We also salute our other supporters: the actuarial firms, insurers, auditors, regulators as well as LinkedIn followers and friends.

Club Vita est fier de publier la 5e édition de VitaCurves, son modèle de longévité de base à facteurs multiples qui explique plus de 10 ans de variation entre les espérances de vie individuelles des hommes et des femmes à 65 ans. Nous tenons à remercier les membres de Club Vita pour leur participation à la croissance de nos analyses et leur contribution au bien commun. Nous saluons également tous les autres qui nous ont soutenu : cabinets d’actuaires, assureurs, vérificateurs, organismes de réglementation, ainsi que nos abonnés et amis sur LinkedIn.

October 2021

octobre 2021

Since our journey began in Canada in 2015, we have supported Canadian longevity stakeholders with a wide array of insights and analytics, including our collaboration with the Canadian Institute of Actuaries on a paper covering the methodology behind VitaCurves, research notes on a wide array a topics powered by the Club Vita data set, a regular series of webinars featuring many special guests from around the industry and of course our regular VitaMins and Top Charts series. And as we look to the future, there is even more thought leadership and research to come! It is part of our DNA.

Depuis le début de nos activités au Canada en 2015, nous avons fourni du soutien aux intervenants canadiens en matière de longévité au moyen d’un large éventail d’idées et d’analyses. Nous avons entre autres collaboré avec l’Institut canadien des actuaires sur un document traitant de la méthodologie de VitaCurves, et produit des notes de recherche sur un grand nombre de sujets diversifiés alimentés par l’ensemble de données de Club Vita, une série régulière de webinaires avec de nombreux invités spéciaux de tous les secteurs de notre industrie et, bien sûr, nos séries régulières VitaMines et Illustrations préférées. Et l’avenir apportera encore plus de leadership éclairé et d’études! C’est le fondement de qui nous sommes.

The evolution of VitaCurves

L’évolution de VitaCurves

Since the release of the first Canadian VitaCurves, the plans participating in the club have almost tripled and VitaBank pensioners have grown by over 300,000, translating into our data set covering approximately 1 in 4 of all Canadian defined benefit pensioners. This growth has in turn supported enhancing our models over our five editions, allowing an even greater ability to tailor baseline longevity expectations to individual plans. We can now capture 8.1 years of diversity in life expectancy at age 65 for men and 7.1 years for women. We started with 6 longevity factors and have added a 7th factor since then, resulting in hundreds of individual VitaCurves mortality tables each representing the combination of longevity factors.

Depuis la parution de la première édition du modèle VitaCurves canadien, le nombre de régimes participant à Club Vita a presque triplé et le nombre de retraités VitaBank a augmenté de plus de 300 000. Ainsi, notre ensemble de données couvre environ un retraité sur quatre d’un régime à prestations déterminées au Canada. Cette croissance a favorisé l’amélioration de nos modèles au fur et à mesure des cinq éditions pour mieux adapter les attentes en matière de longévité de base aux régimes particuliers. Nous pouvons maintenant tenir compte de 8,1 années de variation de l’espérance de vie à 65 ans pour les hommes et de 7,1 années pour les femmes. Au début, nous avions six facteurs de longévité. Un septième facteur est venu s’ajouter depuis. Cela a donné lieu à des centaines de tables de mortalité VitaCurves individuelles, chacune représentant la combinaison de facteurs de longévité.

Our survey says…

Résultats de notre sondage

Over the last few weeks, we have been exploring longevity-related issues via our LinkedIn quiz questions, highlighting how things have changed between the first and fifth release of Canadian VitaCurves.

Depuis quelques semaines, nous explorons les enjeux de longévité par les questions de notre sondage LinkedIn, en soulignant comment les choses ont changé entre la première et la cinquième édition du modèle VitaCurves canadien.

Without further delay, let’s recap the results and look at the percentage of correct answers.

Sans plus tarder, voici un résumé des résultats et les pourcentages de bonnes réponses.

Question Answer % Correct answers
1. How did the number of centenarians in Canada change from 2015 to 2019? (There were 7,911 centenarians in 2015). Increased by 2,4691 41%
2. How much has the cost of sequencing the genome fallen since 2016? Less than 1,000 USD2 35%
3. What was the population growth in Canada for the working age population (20-64 year olds) and pensioners (65 & older) between 2015 and 2019? 4% working age, 15% pensioners3 59%
4. How much higher was the average Canadian after-tax income for the top 10% of earners versus those in the bottom 10% from 2015-2019? 9 times higher4 35%
5. Ontario had 6 confirmed tornadoes in 2017, how many were observed and confirmed in 2020? 425 12%
Question Réponse Pourcentage de bonnes réponses
1. De quelle façon le nombre de centenaires au Canada a-t-il évolué de 2015 à 2019? (Il y avait 7 911 centenaires en 2015.) Augmenté de 2 4691 41%
2. De combien le coût du séquençage du génome a-t-il baissé depuis 2016? Moins de 1 000 dollars américains2 35%
3. Quel a été le pourcentage de croissance au Canada de la population en âge de travailler (20 à 64 ans) et des retraités (65 ans et plus) entre 2015 et 2019? 4 % pour la population en âge de travailler, 15 % pour les retraités3 59%
4. Entre 2015 et 2019, de combien de fois le revenu moyen après impôt au Canada des personnes se situant dans la première tranche de 10 % des revenus était-il supérieur à celui des personnes se situant dans la dernière tranche de 10 % des revenus? Neuf fois plus élevé4 35%
5. En 2017, il y a eu six tornades confirmées en Ontario. Combien de tornades ont été observées et confirmées en 2020? 425 12%

Well done to everyone who got questions right. We presented a tricky set of answers to some of these, so seeing overall responses that are convincingly better than random (we’ll gloss over question 5 for now 😉) shows that friends of Club Vita truly are an observant group!

Bravo à tous ceux qui ont répondu correctement aux questions. Comme les réponses proposées pour certaines de ces questions comportaient des pièges, le fait que les réponses soient franchement meilleures dans l’ensemble que les résultats aléatoires (nous ferons abstraction de la question 5 pour l’instant 😉) montre que les amis de Club Vita ont vraiment un bon sens de l’observation!

What do these questions tell us about the changing world of longevity?

Que nous apprennent ces questions au sujet du domaine de la longévité en pleine transformation?

The world of longevity has changed over the five years since we released our first version of Canadian VitaCurves. We selected the polls to highlight some of these changes. (We could have selected many other questions - the Club Vita team loves data; you should have seen the brainstorming session!)

Le domaine de la longévité a changé au cours des cinq années qui se sont écoulées depuis la parution de la première édition canadienne de VitaCurves. Les questions ont été sélectionnées pour mettre en évidence certains de ces changements. (De nombreuses autres questions auraient pu être sélectionnées : l’équipe de Club Vita adore les données et nos séances de remue-méninges en sont la preuve!)

First, we saw the increasing number of centenarians in Canada. This is due to a combination of factors including a growing population, an aging population, and improvements in longevity. Increasing numbers of old age people has several impacts on society. This could create higher demand on the health and care professions, as well as opportunities for businesses serving older demographics. This fact also highlights the individual risk to which pension plans can be exposed? Retirees with the highest benefits are the most likely to make it to 100, so if the life expectancy of these retirees is not estimated correctly, the pension plan may end up paying significantly more than expected.

Tout d’abord, nous avons constaté que le nombre de centenaires avait augmenté au Canada. Cette hausse est attribuable à une combinaison de facteurs, dont l’augmentation et le vieillissement de la population, et l’amélioration de la longévité. L’augmentation du nombre de personnes âgées a plusieurs conséquences sur la société. Elle pourrait créer une plus forte demande sur les professions des secteurs de la santé et des soins, ainsi que des occasions pour les entreprises au service de clientèles plus âgées. Elle met aussi en évidence le risque individuel auquel peuvent s’exposer les régimes de retraite. Les retraités aux prestations les plus élevées sont ceux qui ont le plus de chances de se rendre à 100 ans. Par conséquent, si l’espérance de vie de ces retraités n’est pas correctement estimée, les sommes versées par le régime de retraite pourraient être beaucoup plus élevées que prévu.

Second, we highlighted the advances in health-related technology. Admittedly, the cost of sequencing the genome did not fall significantly over the last five years, but if we look a bit further back, we see some startling gains. In 2007 it cost well over 1m USD, and now the cost is under 1,000 USD. Developments like these could have significant effects on future longevity. When we analyze data and information, we look at the variation during a given period while considering the context surrounding the specific time.

Ensuite, nous avons mis en évidence les avancées en matière de technologies liées à la santé. Il est vrai que le coût du séquençage du génome n’a pas baissé de manière significative au cours des cinq dernières années. Cependant, en remontant un peu plus loin, on constate des gains étonnants. En 2007, le coût du séquençage du génome s’élevait à plus d’un million de dollars américains. Aujourd’hui, ce coût est inférieur à 1 000 dollars américains. Un tel développement pourrait avoir des effets importants sur la longévité future. Lors de l’analyse des données et de l’information, nous examinons les variations au cours d’une période établie tout en tenant compte du contexte entourant cette période.

In our third question we highlighted the aging of the Canadian population, showing that the working-age population in Canada has not increased at the same pace as the over 65-year-old population. A lower ratio of working age people to pensioners will put strain on public services funded through taxation, especially services such as healthcare that are in high demand amongst the retired population. This could have knock-on effects to future longevity. However, this situation may become a catalyst for better use of technology and more efficient healthcare delivery translating into increased longevity. Either way, these developments need to be monitored.

La troisième question traitait du vieillissement de la population canadienne, montrant que la population en âge de travailler n’a pas augmenté au même rythme que la population des personnes âgées de 65 ans et plus. Un ratio personnes en âge de travailler-retraités plus bas exercera une pression sur les services publics financés par l’impôt, particulièrement les services tels que les soins de santé auxquels a beaucoup recours la population retraitée. Cela pourrait avoir des répercussions sur la longévité future. Toutefois, cette situation pourrait devenir un catalyseur pour une meilleure utilisation de la technologie et une prestation de soins de santé plus efficace, se traduisant par une longévité accrue. Quoi qu’il en soit, ces développements doivent être suivis de près.

Our fourth question highlighted the level of wealth inequality in Canada. The country is diverse so different levels of affluence and other socio-economic factors will impact health outcome, and ultimately longevity expectations. It is very important for pension plans to assess the effect these factors have on their populations to get a good understanding of life expectancy and to select assumptions appropriate to their specific plan characteristics.

Notre quatrième question portait sur le degré d’inégalités de richesse au Canada. Comme le pays est diversifié, divers niveaux de richesse et d’autres facteurs socio-économiques auront une incidence sur la santé et, ultimement, sur les attentes en matière de longévité. Les régimes de retraite doivent à tout prix évaluer l’effet de ces facteurs sur leurs populations afin de bien comprendre l’espérance de vie et de choisir des hypothèses appropriées en fonction de leurs caractéristiques spécifiques.

You will have guessed that our final question on tornadoes was in relation to climate change. 2020 saw more tornadoes in Ontario than 2017, 2018 and 2019 combined and 2021 so far has seen even more than 2020. As the years go on, we are seeing more and more extreme climate events. This has the potential to have significant effects on future longevity. It is very difficult to assess exactly how climate change will play out in the future, however assessing the possible impacts of extreme scenarios is central to good risk management, and longevity risk is no exception.

Vous aurez deviné que notre dernière question sur les tornades était en rapport avec les changements climatiques. En 2020, l’Ontario a connu plus de tornades que pendant les années 2017, 2018 et 2019 combinées. De plus, jusqu’à présent, il y a eu plus de tornades en 2021 que durant toute l’année 2020. Les événements climatiques extrêmes sont de plus en plus nombreux au fil des ans. Cela pourrait avoir des effets importants sur la longévité future. Il est très difficile d’évaluer avec exactitude les effets des changements climatiques dans l’avenir. Cependant, l’évaluation des répercussions possibles de scénarios extrêmes est essentielle à une bonne gestion des risques, et le risque de longévité ne fait pas exception.

We are looking forward to producing the next five versions of VitaCurves and all the research, webinars, VitaMins and Top Charts that will go with it. We hope you’ll join us on the journey!

Nous avons hâte de produire les cinq prochaines éditions du modèle VitaCurves, ainsi que les études, les webinaires, et les séries VitaMines et Illustrations préférées qui les accompagneront. Nous espérons que vous serez des nôtres!

1st edition released in 2016 5th edition released in 2021 10th edition released in …
Number of pension plans in VitaBank 34 97 To follow!
Number of pensioners lives in VitaBank c500,000 c875,000
Number of longevity factors (in addition to age and sex) 6 7
Number of curves capturing variations in longevity factors 301 849
1re édition publiée en 2016 5e édition publiée en 2021 10e édition publiée en...
Nombre de régimes de retraite participant à VitaBank 34 97 A suivre!
Nombre de vies de retraités dans VitaBank environ 500 000 environ 875 000
Nombre de facteurs de longévité (en plus de l’âge et du sexe) 6 7
Nombre de courbes expliquant les différences dans les facteurs de longévité 301 849

1 Statistics Canada. Table 17-10-0005-01 Population estimates on July 1st, by age and sex

1 Statistique Canada. Tableau 17-10-0005-01 : Estimations de la population au 1er juillet, par âge et sexe

2 https://www.genome.gov/about-genomics/fact-sheets/DNA-Sequencing-Costs-Data

3 Statistics Canada. Table 17-10-0005-01 Population estimates on July 1st, by age and sex

3 Statistique Canada. Tableau 17-10-0005-01 : Estimations de la population au 1er juillet, par âge et sexe

4 Statistics Canada. Table 11-10-0193-01 Upper income limit, income share and average of adjusted market, total and after-tax income by income decile

4 Statistique Canada. Tableau 11-10-0193-01 Limite supérieure du revenu, part du revenu et revenu moyen du revenu ajusté du marché, total et après impôt, selon le décile de revenu

5 Northern Tornadoes Project